这些行业“大咖”们都在抢滩登陆！

根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：

白酒：白酒需求已经开始弱复苏，但供给端库存先降后升，企业表现分化。展望23H2，预期需求维持稳步复苏态势，高端酒相对稳健，次高端分化，部分区域酒龙头品牌保持稳健。从估值来看，白酒板块已处于中长期配置价值区间。

啤酒：啤酒销量在低基数下稳健增长，成本端原材料市场价格下行。预期维持量价齐升的态势，企业成本端压力减轻。

乳制品：板块整体弱改善，区域乳企表现突出。预计消费场景修复与收入有望改善，需求仍有改善空间。投资方向建议关注部分区域型乳企和鲜奶品类红利。

软饮料：板块复苏节奏领先，需求端场景修复与体育赛事对冲气温高基数。成本端虽然白糖价格涨幅较大，但成本占比更高的PET价格下降能予以对冲。投资方向建议关注气温区域性差异带来动销分化和品类景气与新品逻辑。

调味品：整体经营弱改善，但随着经济回暖推动宏观需求恢复，同时费用加快投放帮助去化库存，叠加大豆、瓦楞纸等成本下行，23H2行业有望再次实现多个周期因子的向上共振。投资方向建议关注零添加事件后的千禾和复合调料。

速冻与预制菜：速冻实现稳健增长，预制菜延续景气。建议关注潜力大单品和C端新渠道。

休闲食品：板块弱改善与强分化，新品类与新渠道表现突出。渠道转型浪潮持续，把握行业拐点的企业有望胜出。建议关注直接开设零售折扣店的渠道型公司和凭借强品牌力与产品矩阵丰富，向

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