【券商聚焦】东吴证券维持创梦天地(01119)“买入”评级 指新游《卡拉彼丘》流水表现可期

东吴证券表示，创梦天地(01119)研发、腾讯发行的二次元射击双端游戏《卡拉彼丘》开启PC端删档计费测试，本次测试将于2023年7月18日结束。《卡拉彼丘》是公司Day1工作室开发的二次元第三人称战术竞技射击游戏，因为玩法上侧重PVP公平竞技，因此游戏的商业化变现主要在于通行证、角色、角色武器的“皮肤”“特效”。该行认为《卡拉彼丘》产品内容出色，玩法新颖出圈，同时认为其高观赏性的公平竞技玩法高度适配电竞赛事运营，看好其上线前后通过内容运营积累核心用户，拓展泛用户，同时该行认为发行方腾讯在大DAU、公平竞技品类赛道已有非常丰富的运营经验，该行看好产品上线后流水及长生命周期运营表现。

该行指，公司存量游戏流水稳健，新游《卡拉彼丘》《二之国：交错世界》将陆续上线贡献增量，该行上调2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计其EPS分别为0.17/0.32/0.40元（2023-2024年此前为0.14/0.32元），对应当前股价PE分别为19/10/8倍。该行看好公司游戏业务触底反弹，同时前瞻布局AI，Fanbook长期空间值得期待，维持“买入”评级。