地产ETF涨超4.5%，行业需求有望复苏？

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格隆汇6月27日丨地产板块盘中强势拉升，中南建设(000961)、天地源(600665)、中迪投资(000609)、新城控股(601155)等涨停，沙河股份(000014)、阳光股份(000608)、滨江集团(002244)涨超6%。

银华基金房地产ETF、华宝基金地产ETF涨超4.5%，华夏基金房地产ETF基金、南方基金房地产ETF涨超3.5%。

目前市场上4只地产相关的ETF，其中规模最大的是南方房地产ETF，高达44.41亿元，该ETF跟踪中证全指房地产指数。中证全指房地产指数共有93只成分股，均为房地产相关上市企业，其中市值超千亿的上市企业共有3家，分别是保利发展，万科A、招商蛇口(001979)，合计权重高达26.10%。

对于房地产板块的拉升，有分析人士表示，主要是降息的传导效应叠加多地首套平均房贷利率有望破“4”带来的利好效应带动，再加上多地陆续出台了促进房地产市场平稳健康发展的政策，提振了市场信心，使得房地产板块出现了上涨。

从房地产基本面看，1-5月份，房屋竣工面积27826万平方米，同比上升19.6%，环比1-4月增速上升0.8个百分点，2023年以来持续改善，竣工端数据的高增支撑产业链的复苏，随着“保交楼”政策的持续推进，预计竣工端将维持高速增长，地产后周期建材品种有望率先受益。

融资方面，6月份福星股份(000926)、大名城(600094)、中交地产(000736)、保利发展等房企的定增方案集中获批，意味着A股上市房企的股权融资开始加速落地，对行业景气度改善起到积极作用。

东吴证券表示，随着近期市场基本面的持续下行，地产政策放松的预期正在逐步加强，供给侧政策加码的概率较需求端更大。预计全年商品房销售可以保持正增长，此时点对地产股不必太过悲观。看好土储充裕、布局聚焦核心城市、信用资质良好的房企，未来有望率先受益于市场复苏和政策放松。

天风证券指出，当前时点看好地产板块表现，逻辑包括：地产板块调整相对充分、政策释放友好信号、板块逐步走出反弹走势。具体来看：1.房地产板块调整至相对低位；2.地产政策预期改善，基本面走弱的情况下不断释放积极信号；3.地产链近期连续表现，逐步走出反弹走势。随着二季度地产基本面走弱，新一轮政策友好期或已来临，货币政策端近期存款、逆回购、SLF等利率逐步下调，需求端青岛新政指引需求托底信号，融资端支持有望从前期放缓进入加速推进节奏。