沪指阳包阴，本轮调整是否就此结束？华为再放"大招"，盘古大模型将迎重大升级；我国6G规划再进一步，机构称下游应用场景极具想象空间

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　　行情回顾：

　　周二，上证指数报3189.44点，上涨1.23%，成交额3544.88亿。深证成指报10978.08点，上涨0.97%，成交额4865.76亿。创业板指报2191.83点，上涨0.25%，成交额2047.14亿。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨。两市合计成交8410.64亿，较上个交易日缩量1362亿。盘面上，中船系、旅游、家用轻工、房地产等板块涨幅居前，ERP、大基金持股等少数板块下跌。北向资金全天净卖出25.96亿元，其中沪股通净卖出0.58亿元，深股通净卖出25.38亿元。

　　整体来看，市场走出普涨的同时成交金额出现超千亿的萎缩，市场流动性不足难以支持连续普涨行情，后续指数反弹高度仍将取决于中字头为首的权重板块强度。地产链板块总体以政策博弈为主，并不宜盲目追高。AI作为前期主线今日反弹仍然不尽人意，尽管短期超跌后存在修复需求，但上方大量套牢盘存在，核心中军批量反转概率较低，有望率先兑现业绩的算力方向的小市值弹性票或更受资金青睐。

　　主题投资机会：

　　1、5G/6G丨日前，工信部发布新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》，将于7月1日起正式施行。在本次《划分规定》修订中，工信部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信，含5G/6G）系统。

　　国泰君安(601211)认为，从5G标准演进和商用时间节点来推测，预计6G将在2026年左右开始标准化，并在2030年前后商用。华创证券指出，6G下游应用场景丰富，极具想象空间，6G应用场景包括覆盖沉浸式云XR、全息通信、多感官互联、万物互联、智慧感知、AI互联等多样化场景需求，随着相关技术的发展和应用有望颠覆传统的工作与生活模式。

　　2、绿氢丨日前，全球绿色能源理事会主席、协鑫集团董事长朱共山在论坛上表示，绿氢制备的电源端和电解槽装备端成本都进入下降通道，制造成本也将快速下降。未来，风电、光伏将会大比例就地制备绿氢，55%以上的光伏主要用于制备绿氢。

　　德邦证券指出，国内绿氢项目规划明确、建设加速，短中长期驱动因素强劲，电解槽设备需求将快速放量，看好前期布局的相关设备制造商。

　　3、盘古大模型丨华为开发者大会2023（Cloud）大会将于7月7日在东莞拉开帷幕，主题演讲议程正式公布，华为云盘古大模型将迎来重大升级。议程显示，华为常务董事、华为云CEO张平安将带来“一切皆服务，AI重塑千行百业”主题演讲。华为云EI服务产品部部长尤鹏、华为云人工智能领域首席科学家田奇、华为诺亚方舟实验室主任姚骏也将围绕盘古大模型发表主题演讲。

　　国金证券(600109)认为，盘古大模型采用兼顾架构，在预训练阶段沉淀了大量的通用知识，能够同时完成理解与生成任务，使得大模型有能力支持行业知识库和数据库的嵌入，对接行业经验。盘古大模型相当于各个行业AI通用的“轮子”，助力各行各业加速智能化转型。

　　4、复合铜箔 | 据报道，近日头部厂商宣布，其PET铜箔已经进入第二轮测试关键期，高温循环测试已突破1500次，这标志着制约复合集流体发展的技术难题被陆续突破，随着量产能力的提升和订单的逐步落地，复合集流体行业将迎来“稳定增长期”。

　　机构研报表示，随着未来设备技术逐步成熟，复合铜箔渗透率有望加速提升，若2025年复合铜箔渗透率提升至20%，全球锂电池出货量达到2000GWh，则2025年PET复合铜箔市场空间有望达到268亿元。

　　5、新能源车丨近日，财政部税政司、税务总局货物和劳务税司有关负责人就延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策有关问题答记者问。有关负责人表示，这次延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策涉及多方面政策调整，包括对新能源乘用车设定减税限额、调整新能源汽车技术要求、重新发布享受减免税车型目录等。

　　平安证券表示，新能源车购置税减免政策落地，有利于明确新能源车的政策预期，促进新能源车发展结构更均衡，另一方面也有利于车企提前规划布局、坚定向新能源车转型，看好混动渠道变革迅速以及在主流价格带有望抢占插混车份额的车企。

　　6、房地产丨6月27日，据深交所官网，深市上市房企福星股份(000926)和中交地产(000736)公告再融资项目申请已获证监会注册生效。这是新规后，首批上市房企股权再融资项目落地，这意味着房企股权融资“第三支箭”在实操层面或进入常态化阶段。

　　国海证券(000750)研究分析提到，房企再融资能力的恢复能提振购房者信心，促进行业基本面修复，拓展房企资金来源，形成良性循环。此外，持续向好的融资环境有助于支持房企向新发展模式过渡，推动行业转型与稳定发展。

　　7、碳化硅丨据行业媒体集微网消息，日本国内的半导体制造商正在加紧开发新一代能够控制电动汽车能耗的功率半导体，旨在降低EV耗电量，且都将目光投向以碳化硅（SIC）作为基板材料的功率半导体。

　　中信证券(600030)指出，碳化硅在高功率应用上替代硅基产品具有强确定性，预计未来几年行业将保持高增速，在新能源车中，电机驱动系统、车载充电系统、电源转换系统将构成SiC最大市场，预计2025年中国导电型碳化硅需求量将达202万片，对应未来三年复合年化增长率为65.53%，对应导电型SiC衬底市场需求约100亿元。

　　大势观察：

　　对于当前市场走势，源达指出，周二上证指数午后维持高位整理，分时上黄线领涨白线市场赚钱效应延续。日线级别上回补部分缺口并向上方均线发起攻击，短期需要注意5日线的得失情况。创业板指维持窄幅整理，日线继续收录十字星，说明多空双方仍有所分歧，不过要注意的是成交量继续低迷，能否止跌后上攻还需量能进一步配合。操作策略上，市场情绪明显回暖，个股也呈现普涨格局，只不过要注意的是刚刚止跌下并不利于板块全面开花，短期看或许存在分化的可能，因此策略上建议不必过分兴奋，还是保持理性，即便想操作整体仓位还是要做好管控，逢低为主，同时节奏上以快为主。

　　国泰君安认为，在宏观经济弱复苏，且M1-M2剪刀差持续扩大，市场缺乏主线的背景下，中小市值公司将表现出更大的政策弹性，主题投资是更有效的投资策略。2023H2主题投资将存在三条主线：1）能源升级带来的基础设施需求；2）半导体国产替代趋势推动的设备和材料国产化；3）AI快速发展推动新应用场景及设备需求释放。