大行评级 | 里昂：周大福企业全购新创建作价不吸引 料独立股东会反对要约

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格隆汇6月28日丨里昂发表报告指，周大福企业以现金收购新创建(0659.HK)余下股份，包括新世界(600628)(0017.HK) 持有的股权，但每股9.15港元作价看来并不吸引，因低于该行给予新创建合理估值16%至18%，作价的市账率亦低于新世界中国地产私有化最终作价一成。预期独立股东将投票反对要约。该行估算新创建截至去年每股资产净值为18.2港元，作价较有关估算低五成，股价较有关估算折让56%，折让率高于平均的39%。里昂相信郑氏家族将继续支持新世界发展，譬如以更高要约价收购新创建余下股份，情况与私有化新世界中国地产时相似。该行维持对新世界“买入”评级及29.9港元目标价。该行亦认为，周大福企业对新创建余下股份的收购最终会完成，对新创建目标价由8.3港元上调至10.1港元，基于7.1厘股息率给予“买入”评级。